中国人民银行 香港证券及期货事务监察委员会 香港金融管理局联合公告
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为促进内地与香港金融衍生品市场共同发展，中国人民银行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局决定同意中国外汇交易中心（全国银行间同业拆借中心）、银行间市场清算所股份有限公司（以下统称内地基础设施机构）和香港场外结算有限公司（以下简称香港基础设施机构）开展香港与内地利率互换市场互联互通合作（以下简称「互换通」）。现就有关事宜公告如下：
一、「互换通」指境内外投资者通过香港与内地基础设施机构连接，参与两个金融衍生品市场的机制安排。初期先开通「北向通」，即香港及其他国家和地区的境外投资者（以下简称境外投资者）经由香港与内地基础设施机构之间在交易、清算、结算等方面互联互通的机制安排，参与内地银行间金融衍生品市场。未来将适时研究扩展至「南向通」，即境内投资者经由两地基础设施机构之间的互联互通机制安排，参与香港金融衍生品市场。
二、「互换通」是中央政府支持香港发展、推动内地与香港合作的又一项重要举措，有利于巩固和提升香港国际金融中心地位，保持长期繁荣稳定，有利于稳步推动我国金融衍生品市场对外开放，丰富境外投资者参与渠道。
三、「互换通」遵守两地市场的相关法律法规。「北向通」遵守现行内地银行间金融衍生品市场对外开放政策框架，同时尊重国际惯例做法，便捷境外投资者进行内地银行间金融衍生品交易和风险对冲。可交易标的初期为利率互换产品，其他品种后续将根据市场情况适时开放。
四、香港与内地金融衍生品市场监管机构将各自采取所有必要措施，确保双方以保障投资者利益为目的，在「互换通」下建立有效机制，及时处理出现的违法违规行为。香港与内地金融衍生品市场监管机构将签订监管合作备忘录，建立健全监管合作安排和联络协商机制，维护金融市场稳定和公平交易秩序。
五、香港与内地基础设施机构应当按照稳妥有序、风险可控的原则，积极推进「互换通」的各项准备工作，在完成相关规则制定和系统建设、回应市场参与者实际需求、获得相关监管许可及其他所有必需的工作准备就绪后，正式启动「互换通」。
六、自本公告发布之日起六个月后，「互换通」正式启动。
完
2022年7月4日（星期一）
香港时间10时42分
香港时间10时42分