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以下为署理财政司司长林郑月娥今日（五月六日）在立法会会议上就「要求全面改革香港金融管理局」议案的开场发言全文：
代主席女士：
由於财政司司长目前正在海外进行访问，因此我谨代表司长发言。我发言的内容司长已亲自审阅。金管局助理总裁文基贤先生和他的同事今日亦陪同我出席这个辩论环节，是要听取各位议员对金管局工作以及对金融政策和体制的意见，以便稍后向财政司司长汇报。
金管局成立至今已经16年，期间香港面对了全球金融体系的挑战及波动，当中，以两场金融危机最为严峻。第一场是发生在上世纪90年代后期的亚洲金融危机，亚洲各地货币体系当时面对严重的炒卖冲击。至於第二场当然是我们当前的全球金融危机令到一些最庞大及先进的金融体系亦濒临崩溃。所以，立法会在现时讨论金管局的工作及表现我们是可以理解的。
原动议及各修订动议显示，大家对金管局应如何重组架构，或以不同形式执行职能，都有不同意见。我已经细心听到陈伟业议员在他的动议，以及黄毓民议员、涂谨申议员、汤家骅议员在他们的修订动议中所表达的看法。我们几位在今日的辩论期间会继续小心聆听各位议员的意见。但是，我们认为难以支持原有及经修订的动议，因为这些动议的内容在不同程度上是建基於一些假设，即假定金管局未能有效运作甚或表现令人失望。代主席女士，金融体制这个课题对保持香港的国际金融中心地位及香港整体经济的有效运作，极为重要，因此让议会能够根据充分资料进行客观的讨论，是适当的做法。事实上，环球金融危机在去年九月急剧恶化，政府和金管局采取了多项的策略性措施，确保香港的金融体系稳定。有关工作是得到市民的支持和国际社会的认同。因此，我们认为大家应参考金管局在过去多年的工作表现作为依据。
金管局於1993年成立，目的是要协助确保香港的货币政策能够贯彻持续及具专业水平的方式推行，以取得香港市民及国际金融社会的信心。金管局是由外汇基金管理局与银行业监理处合并成立，具有清晰明确的机构形象，可根据与公务员队伍不同的聘用条件，以招揽及留任具备适当经验及专业知识的优秀人才。金管局有四大政策目标：
（1） 在联系汇率制度的架构内维持货币稳定；
（2） 为存款人提供一定程度的保障，以及促进银行体系的整体稳定及有效运作；
（3） 促进香港金融基建的发展，以支持政府当局对维持香港国际金融中心地位的政策；以及
（4） 管理外汇基金。
货币稳定
金管局透过货币发行局制度维持货币稳定，该制度为港元与美元之间实施的联系汇率提供支持。过去一段时间，正当全球许多汇率为本的机制纷纷宣告失效，香港货币发行局制度一直能够保持稳定。这有赖多方面的努力，当中包括：金管局在过去16年来审慎管理及不断优化货币发行局制度；政府和金管局在有必要时会采取果断的措施保障这个制度，以及因应市况的变化，审时度势，灵活调校这个制度。这项工作大部分都涉及相当复杂的技术细节。事实上，金管局恒久以来在维持香港货币体系稳定健全方面一直保持优良的纪录，得到市场和社会大众的肯定。环顾众多同样是细小及开放型，而又实行固定汇率制度的地区，能保持如此稳定的表现并不常见。相信很多议员亦会记得，香港在1998年面对部署周详的炒卖狙击，威胁货币及金融体系的稳定。政府和金管局当时采取入市行动，成功瓦解跨市场的操控活动。当时这项措施不论在本港或在国际间均惹来极大争议，但其实际成效及金管局在有关善后工作方面的审慎做法，相信现时已经无人再有质疑。
在亚洲金融风暴过后，金管局引入7项使货币发行局制度更趋稳健的技术性措施，以及另外3项增加货币发行局制度透明度的措施。2005年，金管局因应市场情况又推出的3项优化措施，其中包括引入港元兑换范围及强方兑换保证，使货币发行局制度更能应付港元面对的上升压力。为应付当前的国际金融危机，金管局在过去几个月亦采取了强而有力的预防措施，透过兑换范围操作、扩大贴现窗贷款的合资格抵押品范围，以及增发外汇基金票据来向银行体系适时注入流动资金。
银行体系的稳定
代主席女士，上述的各项措施都是经过金管局的深入研究，目标是透过向银行明确保证可以获取流动资金来纾缓银行同业市场的紧张状态，从而令银行较愿意为同业及客户提供借贷。其他属预防性的措施包括提供十足的银行存款担保及银行备用资本安排。这两项措施自去年十月中起生效，至二零一零年底为止，目的是进一步巩固公众对香港银行体系的信心。由於本港银行体系健全，资金充足，水平远高於国际标准，因此我们并不预期需要启动这些安排。这与很多地区的情况形成强烈对比，当中还包括一些全球最先进的银行体系：这些地区不少银行倒闭，被收购，或需要政府出手挽救，因而动用纳税人史无前例般庞大的金钱。即使与金管局成立前，尤其上世纪80年代银行业危机迭生的时期相比，香港银行体系目前的情况亦有极大的进步。
目前香港银行体系稳定健全，除了银行本身审慎管理业务，亦有赖金管局的有效监管。过去10年间，香港经历了金融危机及经济衰退，资产价格剧烈波动，在1997年中至2003年中的6年间，香港楼价下跌六成六，股价亦大幅上落。在国际形势发展及利率规则逐步放宽的环境下，银行体系的竞争亦更趋激烈，业务运作较以往复杂，承受的全球风险亦增加。鉴於香港银行体系的国际化程度，我们必须提高警惕，以应付当前这场危机。
金管局一直致力为存款人提供一定程度的保障及维持银行体系稳定。金管局所采取的具体做法包括：将监管标准提升至国际最高水平；灵活调节需要重点处理的风险环节；推行简单而具成效的风险控制措施，例如实行住宅按揭贷款七成按揭成数；持续进行压力测试及应变规划；以及推行有效的保障措施，例如清楚说明「最后贷款人」政策及推行存款保障计划。所有这些工作涉及多项重要元素，其中包括确保建立全面及专业的监管制度，以及因应香港实际需要，灵活及具前瞻性地采纳国际最佳标准。金管局在监管工作上展示的专业水平，亦获得国际的认同。除了在东亚及太平洋地区中央银行会议辖下银行监管工作小组担任重要岗位外，金管局亦有参与巴塞尔委员会辖下两个重要小组，分别为资本小组及流动资金小组。
代主席女士，我不打算亦不应该在这里评论本议会辖下一个小组委员会正在研讯中的课题，对於有关监管机构在这方面的表现，正如涂谨申议员所讲，亦不应预先妄下判断。但我希望议员明白，最近雷曼事件固然备受关注，我们所有人对受影响的投资者亦深表同情，但我们在审视今日这项动议的细节时，必须全盘及全方位去考虑金管局的监管工作。这当然包括保障从银行购入产品的投资者，使他们不会受到不当销售及其他违规手法损害的责任：事实上，防止不当销售及违规手法，正是金管局在近年致力处理的一项工作。然而，金管局的监管工作，亦包括保障存款人及整个体系健全稳定的更广泛责任，否则银行体系一旦出现问题便会对香港所有市民造成严重影响。金管局现正全力以赴，务求在符合适当程序的前提下，尽速处理有关银行销售雷曼产品的投诉。金管局已汲取经验，推行了多项建议，加强监管及改善银行的销售程序。金管局亦会和立法会内务委员会辖下有关迷你债券及其他雷曼产品的小组委员会合作。另一方面，因应金管局与证券及期货事务监察委员会提交的报告，我们将会检讨有关银行销售证券产品的整体监管安排，包括涉及架构方面的安排。在这次检讨中，我们必然会充分听取社会各界及立法会各位议员的意见。
对香港发展成为国际金融中心的支持
今次的动议提到，中央人民政府决定将上海发展为国家的金融中心，将会令香港的金融中心地位受到威胁。我们认为有关决定对於国家来说是一个正面的发展。国家之大，必然可以容纳一个以上的金融中心。对於香港来说，这亦是一项挑战，将会鞭策我们加倍努力。我们认为这不是竞争的关系，而是建立两个主要城市的互补关系，从而吸引更多业务前来中国及整个地区的契机。《基本法》订明其中一项的政府政策，就是提供适当的经济和法律环境，以保持香港的国际金融中心地位。这是整体特区政府必须履行的责任，而金管局在支持政府政策方面一直担当关键角色，其中包括发展支付与交收及结算系统，以及鼓励市场推出各种方案，提升香港金融服务的国际竞争力。
任何国际金融中心都必须具备有效率、可靠及覆盖完善的金融基建。过去十多年，金管局不断致力发展香港的金融基建，将香港定位为亚洲区的主要支付及结算中心。这包括在香港设立效率超卓的美元、欧元，以及较近期的人民币即时支付结算系统，并与区内其他经济体系及金融中心联网，增加香港系统的使用量。这些工作已取得良好进展，日后仍会继续努力。另一方面，金管局积极推动市场发展，致力在香港开拓新的业务领域及巩固香港的国际金融中心地位。这些方案主要包括：与内地当局在多个事项上的金融合作，以落实扩展香港的人民币业务；以及促进香港伊斯兰金融发展的具体方案。此外，金管局一直积极参与国际论坛，商讨亚洲金融危机以来已变得越渐迫切的全球金融体系改革；亦在区内活动担当主导角色，因应整个地区金融稳定的风险加强监察及合作。
外汇基金
代主席女士，外汇基金的法定目的是维持港元汇价和保持香港货币金融体系的稳定健全，因此基金的管理是受具体的目标规限，包括需要确保货币基础在所有时间都由流通性极高的美元证券提供十足支持，以及需要保持随时可供动用的充足流动资金，以维持货币与金融稳定。由於外汇基金性质并不是投资基金，因此我们认为不应纯粹以外汇基金每年的投资收入来衡量外汇基金以至金管局的表现。然而，透过审慎的管理，外汇基金自1994年以来录得6.1%的复合平均年度投资回报，累计盈余（即外汇基金的留存溢利）亦增长了280%。
2008年的投资环境异常波动，金管局采取保守的投资管理策略来管理外汇基金，更特别留意风险管理，使外汇基金的亏损维持在较低水平（-5.6%），并得以避免任何对问题机构或资产的风险承担。事实上，外汇基金录得的亏损，远远少於多只性质大致相若的基金所蒙受的亏损。
透明度与问责性
外汇基金遵守适用於上市公司的会计规定，这在世界各地的官方储备中并不常见。金管局自1999年起参与国际货币基金组织的「数据公布特殊标准」，有关标准规定中央银行须广泛及频密地披露资料。金管局在披露有关其整体运作的资料方面力求跟循国际最佳惯例，并备有全面的公众教育计划及出版各种刊物，其网站亦广受公众使用。金管局尤其重确保有关其行政开支资料的披露安排与其他中央银行及香港同类机构的做法一致。金管局每年检讨这些安排，而且多年来积极增加所披露的资料。我们会继续检讨有关安排，确保持续符合有关的最佳做法。
金管局的管治安排的目的是确保金管局能灵活运用资源。此做法与中央银行管治的既定原则一样。根据《外汇基金条例》，金管局需向财政司司长汇报，同时亦受到外汇基金谘询委员会及其辖下各个专责委员会的监察。过去数年，我们不断改进这个制度。如财政司司长与金融管理专员於2003年6月的互换函件以清晰及具透明度的方式列明两者在货币与金融事务方面的职责。外汇基金谘询委员会於2004年正式成立管治委员会，成员由非官方及非银行界委员组成。其职能包括就金管局的薪酬及人力资源政策以及金管局人员的薪酬事宜向财政司司长提出建议。为加强透明度，金管局亦定期向立法会财经事务委员会简报其工作概况。金管局每年的财政预算亦会在其年报中披露。
代主席女士，金管局职员的薪酬是参考香港的薪酬趋势及金融业薪酬水平来厘订的。有关机制可确保金管局能聘请到具备适当专门知识及经验的人才以履行其目标，并能吸引这些人才留任。金管局的薪酬须受外汇基金谘询委员会辖下的管治委员会监察。在进行年度薪酬检讨时，该委员会参考独立顾问的研究结果，并会就金管局於上一年度的表现作出评估。薪酬（包括浮动薪酬及固定薪酬的任何调整）是按个别人员的表现决定。在此容许我就黄毓民议员的修订议案中提及有关总裁加薪的事项作出澄清。黄议员的修订所提及的加薪是指参考2007年的表现於2008年年初所发放的。与其他金管局职员一样，金管局总裁在2009年即今年的浮动薪酬是有减少的。除了外汇基金的管理以外，管治委员会亦会考虑其他因素评估金管局表现。
与所有公职人员一样，金管局的职员需要遵守最高的操守标准。鉴於其工作性质敏感，金管局的职员亦须遵守投资申报规定及限制。有关规定及限制在不少方面比大部分适用於公务员的规定及限制严格。有关政策亦会定期作出检讨，并会参考金管局的职能、公营部门的普遍做法，以及廉政公署的意见来考虑。现时金管局的披露大致上与公务员队伍相近职级官员的安排一致。
就陈伟业议员问到关於金管局官员离职的安排，金管局是订有员工，包括高层人员离职后的明确规定，以确保妥善处理任何潜在或实际的利益冲突。这些规定会因应金管局独特的职能不时作出检讨。此外，金管局员工亦需要遵守银行业条例严格的保密条文，违反有关条文是会受到刑事的处分。
代主席女士，政府对有关金管局日后的安排以及对香港金融体系的整体监管持开放态度。目前在香港及国际层面已有多项检讨工作在进行中，这些检讨的结果可能对大家今日讨论的课题有影响。我留意到对动议的修订包含多项具体建议。我和文先生及金管局的同事会继续细心听取各位议员的意见。
多谢代主席女士。
完
２００９年５月６日（星期三）
香港时间１６时１６分
