署理财经事务及库务局局长在2025财新夏季峰会「内地与香港金融合作：新联通、新动能」专题讨论发言全文（只有中文）
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各位嘉宾、各位朋友∶
大家好！很荣幸能够参加2025财新夏季峰会，与各位共同探讨内地与香港金融合作的新联通、新动能。
香港在「一国两制」的制度下，凭借资金自由进出、稳健的法治基础、完善的金融基建以及与国际接轨的监管制度，已发展成为亚洲领先的国际金融中心。在最新一期《全球金融中心指数》中，香港继续排名全球第三，亚洲第一；香港并在投资管理、保险业与融资等多个领域名列全球第一，充分反映香港的综合实力与国际信心。
我们一直致力于深化内地与香港金融市场的联通，促进资金、产品、机构和人才的双向流动，让香港更好地发挥「引进来、走出去」的双重平台角色。
在资本市场方面，我们见证着令人鼓舞的增长。今年五月底，香港股票市场总市值达到40.9万亿港元，较去年同期上升百分之二十四；今年首五个月平均每日平均成交额超过2,400亿港元，较去年同期上升超过一倍。今年首五个月的首次公开招股集资金额达到777亿港元，较去年同期上升超过七倍。当中有26家来自内地的新上市公司，凸显香港把国际资金「引进来」投资内地企业的重要功能。
今年截至五月，「沪港通」和「深港通」的北向交易平均每日交易额为1,760.8亿人民币，较去年同期上升百分之三十三；而南向交易平均每日交易额则达1,088.8亿港元，较去年同期上升百分之一百九十一。这不仅体现出国际投资者对利用「互联互通」透过香港投资内地市埸的高度信任，也反映香港为内地投资者多元化配置资产中的独特作用，进一步发挥香港重要的桥梁功能。
在债券市场方面，二○二四年香港是亚洲区最大的亚洲国际债券发行中心，连续17年排名区内第一。二○二四年相关发行总额超过1,300亿美元，按年增长百分之五十。同时，香港已成为离岸人民币债券发行的首选平台。二○二四年，在港发行的离岸人民币债券总额达10,716亿人民币，按年增长超过百分之三十六。事实上，自二○○九年起，财政部已连续17年在港发行人民币主权债券，而多个内地省市政府亦选择在港发债，包括深圳、海南及广东等地。
为进一步促进发行，我们已将在香港发行的所有内地各级地方人民政府债务票据纳入利得税豁免范围。这一举措安排大大提升内地地方政府在港发债的吸引力，进一步巩固香港在人民币国际化进程中，作为国家金融开放的「试验田」角色。
为进一步推动市场开放与互联互通，我们正在积极与内地监管机构合作，推动一系列措施落地。
例如，我们计划在香港推出内地政府债券期货，并研究扩大南向债券通的投资者资格，纳入更多非银行金融机构如证券公司与保险公司。
我们也积极推动「互换通」的深化发展。中国人民银行、香港证监会（证券及期货事务监察委员会）与香港金融管理局已于今年五月共同宣布，将延长利率互换合约期限至30年，并推出以贷款市场报价利率（LPR）为基准的新产品，进一步拓展风险管理工具的深度与广度。
在流动性支持方面，我们亦与人民银行合作推出人民币贸易融资流动资金安排，总额度为1,000亿人民币，协助银行为企业提供跨境人民币融资服务。此举将进一步支持实体经济发展，强化人民币作为国际贸易与投资货币的功能。
各位嘉宾，作为国家的国际金融中心，香港与内地的金融合作正处于加速深化的新阶段。我们有信心，透过持续扩大市场联通、提升人民币产品流动性、推动资本双向流动与风险管理工具创新，香港将继续担当好「超级联系人」与风险缓冲的角色，为国家金融改革开放与高质量发展注入新动能。
我们将继续以开放、创新、稳健的原则，巩固香港作为中国与世界之间的资本桥梁，并携手内地共同推动亚洲以至全球金融市场的可持续发展。谢谢！
完
2025年6月13日（星期五）
香港时间18时55分
香港时间18时55分