立法会五题：提升资本市场竞争力和吸引力
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问题：
有意见认为，为提升香港资本市场的全球竞争力和吸引力，政府与监管机构需要多管齐下，包括推进改革、开拓新市场及促进市场多元化发展等。就此，政府可否告知本会：
（一）会否敦促香港交易及结算所有限公司（下称「港交所」）积极研究取消「手数」要求和检讨手数的相关收费，以及与内地监管部门研究，下调向「港股通」南向投资者征收的股息红利所得税，以吸引内地资金流入港股；
（二）会否与港交所探讨优化除牌机制，包括不应严苛处理业务出现变动或转型的上市企业及轻易对其作出除牌决定，以协助该等企业维持融资渠道，以及参考外国的做法，提供香港版的场外交易平台，让被除牌企业的股票仍可交易；如否，原因为何；及
（三）有何新措施吸引有潜质和以往与香港较少接触的新兴市场国家的资金来港，以及推动彼此在投资及金融市场方面的合作，包括发展更多针对新兴市场国家特色的债券产品、交易所买卖基金互挂上市和贵金属产品等，为香港金融服务业开拓新机遇？
答覆：
主席：
政府一直致力推动香港交易及结算所有限公司（港交所）和证券及期货事务监察委员会（证监会）持续优化上市平台，以吸引更多国内外不同类型的企业以及投资者来港参与投融资活动，发挥香港作为国际筹融资中心的作用，并促进其多元和可持续发展。
就问题的三个部分，经谘询证监会和港交所后，我现回覆如下：
（一）证券市场目前以「手」为单一买卖单位，每「手」股数由发行人自行决定。我们留意到市场有意见指现时安排缺乏一致性，或对散户入市构成障碍；另有意见指现时安排已广为市场接受，发行人亦已有机制透过分拆合并等方法改变股份手数，若对交易机制作出根本改变，对投资者、中介商及其它服务供应商如托管行等会有较大影响。就此，港交所会对股票买卖单位安排和有关市场影响作全面检视，并研究手数安排等相关事项。鉴于港交所和证监会现时正推展股票买卖价差的检讨工作，而厘订交易单位与买卖价差均会影响市场交易机制，港交所会先就买卖价差检讨结果于今年第二季征询市场，在下一步展开交易单位的相关研究。
就香港与内地金融市场互联互通，政府及监管机构一直与有关内地部委和机构保持紧密联系，持续深化两地资本市场的互动和融合。在中央人民政府大力支持下，两地互联互通机制于二○二三年引入多项优化措施和新产品，包括扩大沪深港通合资格证券的范围、推出互换通北向交易等。在此基础上，我们会继续与内地探讨互联互通机制的进一步扩容增量方案和优化安排，研究各项促进两地资本双向流通的建议，包括探索优化相关税务安排的可行性。具体措施将在成熟一项推一项下适时公布。
（二）除了致力加强证券市场的宽度和深度，我们同样重视上市发行人的质素，确保投资者的权益得到保障。港交所现行除牌机制的目的，是有系统地使不再符合持续上市准则的发行人适时除牌，并鼓励已停牌的发行人迅速采取行动争取复牌，解决其证券暂停买卖所涉及的根本问题。若港交所在综合考虑后认为发行人未能符合持续上市准则，会按上市规则将有关证券停牌和给予发行人复牌指引，并会给予发行人18个月以重新符合有关要求。若发行人未能于限期内符合复牌条件，例如业务量依然不符合最低要求、未能发布经审核的财务业绩、被发现内部监控严重不足等，港交所上市科会建议上市委员会考虑取消其证券的上市地位，以维持香港市场的信誉。港交所了解到区内的经济情况正处于调整周期，在执行有关条文时，会按发行人的个别情况全面评估。
转让退市公司的股份，即在场外转让非上市公司股份，受有关企业注册地相关公司法例和其公司章程规管。上市公司若非自愿被撤销上市地位，其被除牌的股票则被视为不再适合在认可交易所由一般投资者进行交易。虽然有关股份不可在证券市场买卖，但仍可按现行法律框架和执行机制以股份转让形式完成交易。我们联同港交所会继续留意市场发展及有关情况。
（三）政府联同证监会和港交所致力吸引来自世界各地（包括「一带一路」沿线如中东、东南亚国家联盟（东盟）等新兴市场）不同规模和具发展潜力的企业来港上市融资，拓展业务。其中，港交所于二○二三年先后与沙特证交所集团和印尼证券交易所签订合作备忘录，探讨两地企业互挂上市、产品开发等合作机遇，并将沙特交易所和印尼证券交易所纳入其认可证券交易所名单，让在其主板市场上市的公司可申请在香港第二上市。证监会亦认可多种新类型交易所买卖基金（ETF），包括亚洲首只兼全球规模最大投资于沙特阿拉伯上市股票的ETF和首批采用沽出备兑认购期权策略的主动型ETF，这些ETF已分别于去年十一月和今年二月在本港挂牌，为投资者带来更多选择。证监会和港交所未来会继续丰富香港证券市场产品生态圈，满足投资者多元化的投资需要并推动本地金融服务业开拓新机遇。
为进一步向海外企业和资金宣传香港的融资平台，港交所正为来年筹备多项重点推广活动，包括与中东及东南亚地区组织联合举办不同的主题旗舰峰会，亦会参加不同外展活动，通过主题发言、论坛交流、专题路演活动等形式拓展和加深对海外市场的覆盖，介绍香港上市平台的优势。证监会亦正积极与中东和东盟市场的监管机构探讨在资产管理领域上可能的合作安排，以及支持香港基金经理积极探索通过不同渠道将其基金分销到相关市场，把握机遇拓展业务，同时让本地资产管理业的资本来源和投资者更多元化。
与此同时，政府来年会加强对外推广的力度，宣传香港各个金融服务领域（包括证券市场）的最新发展和机遇。我们会继续透过引进重点企业办公室、投资推广署和内地及驻外经贸办事处为有兴趣的企业提供协助，并举办各项国际金融盛事，加强网络，说好香港故事。
多谢主席。
完
2024年4月10日（星期三）
香港时间15时03分
香港时间15时03分