财经事务及库务局局长在香港法治营商环境──法律高峰论坛2023午宴讲座致辞全文（只有中文）（附图）
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张国钧副司长（律政司副司长）、Paul（香港政策研究所常务副主席谢伟俊）、C.M.（香港政策研究所法治研究中心主任陈泽铭）、各位嘉宾、各位朋友∶
大家好！很高兴出席由香港政策研究所主办的香港法治营商环境──法律高峰论坛。在早上的环节，相信一众法律界的专家讲者都跟大家深入讨论过香港法治的优势和前景，以及香港的营商环境，现在我想集中讨论另一个跟法治息息相关的议题，即香港作为国际金融中心的发展情况及方向。
一直以来，香港在激烈的区域和国际竞争中，凭借背靠祖国、联通世界的定位，加上自身的独特优势，发展成为世界领先的国际金融中心之一。我们的法治制度是保障投资者信心的基石，在「一国两制」下，香港优良的法治传统得以保障，并建立起一套广受国际市场认可的监管制度；同时我们又拥有世界级的基础设施，便利香港与世界各地的人才及资讯流通。对外国企业和人才而言，香港的地理位置优越，为他们提供直接进入内地庞大市场的切入点，也是通往人口达8 600万、地区生产总值超过13万亿元人民币大湾区的国际门户。此外，香港中西文化荟萃，对海外人才无疑极具吸引力。事实证明，在「一国两制」下这些优势和特色让香港能担当起联系国家和世界其他地方的门户，角色无可替代。
香港稳健的金融体系也获得国际组织的认同。国际货币基金组织执行董事会最近发表一份评估报告，肯定香港作为主要国际金融中心的地位，有稳健的制度框架、充裕的资本和流动性缓冲，对金融业监管水平甚高，联系汇率制度亦畅顺运作。报告亦认同随着香港经济活动复常，经济展现强劲复苏，并指出特区政府正积极巩固香港作为国际金融中心的地位，增强经济发展动能和竞争力。
面对充满变数的国际形势，香港面对的机遇和挑战并存，但机遇大于挑战。香港要抓紧世局变化所带来的机遇，积极面对未来。接下来，我想跟大家分享政府在推动香港金融业发展走上更高台阶的三个方向及重点工作，包括联通东西方资本市场、推动全球绿色转型，及构建金融创新生态圈。
联通东西方资本市场
作为东西方资本市场的联通者，我们一直以来都持续深化及扩大内地与香港金融市场的互联互通，进一步巩固香港连接国内外金融市场的角色。截至今年首季，国际投资者透过股票通北向通持有A股组合价值超过2.5万亿元人民币，内地投资者透过南向通持有港股组合价值超过2.4万亿港元。目前国际投资者北向交易量日均占A股总交易量约5.7%，内地投资者交易量日均占港股总交易量约14.7%。两地股票市场互联互通的交易量不断提升，充满生命力，也得益于机制的持续优化，例如今年增加了更多股票投资标的，在香港上市的外国公司纳入了港股通，亦优化了交易日历，增加交易天数。
「ETF通」方面，ETF（交易所买卖基金）纳入内地与香港股票市场交易互联互通机制去年七月正式启动，首月每日平均北向及南向交易量分别约2,000万元人民币及2亿港元。至今年六月，日均北向及南向交易量已分别增长至约6.8亿元人民币及46亿港元。
债券通交易额由二○一七年开通首月的310亿元人民币，跃升至今年五月的超过9,700亿元人民币，升幅超过30倍。「北向互换通」由五月中开通以来交投活跃，截至六月底累计成交540宗，名义本金总额1,285亿元，有30间境外投资者参与交易。继「北向互换通」后，香港未来会丰富北向通投资者风险管理的工具。因应市场对国债期货有非常大的需求，香港市场未来将推出离岸国债期货，为北向通提供重要配套，吸引更多中长期机构投资者参与内地债券市场，同时推动香港作为国际风险管理中心的发展。
「港币──人民币双柜台」自今年六月开展以来，港币及人民币柜台没有出现预期外的价差，庄家也能履行责任为柜台提供双向交易流动性，满足投资者对人民币股票的买卖需求。目前已有24间上市公司于「双柜台模式」设立人民币柜台，占香港市场股本证券日均总成交约四成。香港一直是人民币国际化的积极贡献者，下一步把香港人民币产品纳入互联互通南向通道，将为国家资本市场内外循环共融发展提供新模式。这个新模式有两个要素，包括一，资金闭环处理；二，全程交易结算以人民币处理，不涉及外汇交易。去除外汇交易的需要将更有效管控风险，减低资本市场交易资金跨境流动对外汇市场的影响。在这基础下未来可以探索加入更多香港金融产品，例如加入REITs（房地产投资信托基金）至以人民币计价的互联互通渠道。
推动全球绿色转型
据市场估计，单在未来30年，亚洲地区需要66万亿美元的气候投资，还有不同产业链的企业设备更新等，足见市场对绿色科技应用和绿色金融的庞大需求。香港作为亚洲领先的绿色金融中心，可以连通国内外绿色和可持续资金，为应对全球市场挑战出一分力。
去年，香港发行的绿色和可持续债务总额（包括债券及贷款）较二○二一年增长逾百分之四十，达805亿美元。其中，在香港安排发行的绿色和可持续债券总额占亚洲区绿色和可持续债券市场超过三分之一。
在政府绿色债券计划下，我们自二○一九年五月已成功发行合共接近220亿美元等值的政府绿色债券，并创下不少市场新纪录，例如在二○二二年五月发行港币200亿元零售债券，是当时全球最大绿色零售债券发行；二○二三年二月发行港币8亿元代币化绿色债券，是全球首批政府代币化绿色债券；以及在二○二三年六月发行接近60亿美元等值的美元、欧元和人民币计价绿色债券，成为亚洲最大的ESG（即环境、社会及管治）债券发行。我们将进一步扩大绿债计划的范畴，以涵盖更多可持续金融项目。
此外，为支持和便利更多内地地方政府在香港发债，包括绿色债券，我们已将豁免利得税的优惠涵盖所有内地地方各级人民政府在港发行的债务票据，该优惠已于二○二三年三月三十一日起实行。此外，我们在二○二一年推出了「绿色和可持续金融资助计划」，资助合资格的债券发行人和借款人的发债支出及外部评审服务。截至二○二三年五月底，我们已向近250笔在香港发行的绿色和可持续债务工具批出近1.8亿元资助，涉及的债务总值近800亿美元。
构建金融创新生态圈
香港的金融科技发展蓬勃，相关企业数目超过800家，业务涵盖移动支付、跨境理财、虚拟资产、人工智能金融服务顾问、财富及投资管理、合规科技等。当中包括八家虚拟银行、四家虚拟保险公司和两家持牌虚拟资产交易平台。为构建更活跃的金融科技生态圈，我们于去年推出新一轮「拍住上」金融科技概念验证测试资助计划，推动业界持续创新。新一轮计划共收到166个申请，当中有56个项目获批。
培育人才方面，我们正研究为证券业及保险业建立金融科技专业资历，推动金融科技人才专业化。我们亦将推出「专上学生金融科技实习计划」，协助修读金融科技相关科目的学生可以在本港或大湾区的金融科技企业取得实习工作经验。
证券市场方面，今年三月我们推出了广受市场支持的特专科技公司上市机制，为国内外从事云端服务、人工智能等特专科技公司，带来多一个便利的融资渠道，同时助力国家的核心科技研发。
此外，Web 3.0的发展现时正值黄金起点，这项颠覆性技术将改变许多原有的商业运作模式，同时创造更多新机遇。我们去年十月发表有关虚拟资产在港发展的政策宣言后，业界反应十分正面，不少内地及海外的虚拟资产企业表示有意来港发展业务。虚拟资产服务提供者发牌制度已于今年六月生效。我们会致力缔造便利的环境，按照国际标准缓减实际和潜在风险，适时订出所需规管。
为促进虚拟资产技术应用于金融市场，政府于今年二月成功发行8亿元一年期代币化绿色债券，为全球首批由政府发行的代币化绿色债券。这次发行利用分布式分类帐技术（DLT）进行债券发行及交收，整个发行流程精简化，将交收周期缩短，提升了债券发行和结算的效率。金管局（香港金融管理局）将适时总结是次发行的经验，及展望下一步计划。此外，金管局也正就「稳定币」拟订规管框架，并计划于今年内进行第二轮公众谘询，期望在二○二三／二四年度落实监管安排。
各位嘉宾、各位朋友，一直以来，香港都在环球政经变局中不断寻找新的增长点，面对眼前的挑战和机遇，我们会继续「放眼全球、联通世界」，推动香港金融业发展走上更高台阶。我们一直引以为傲的发展基石稳固，开放的营商环境、简单低税制、资金自由港、与西方接轨的普通法制度、廉洁有效的金融监管，以及自由经济体制等，都获得国际投资者广泛认可。相对于其他国际金融中心，香港最核心的优势，在于有国家为后盾，在「一国两制」下，维持高度开放和国际化的市场，在国内外投资者之间继续担当难以复制及被取代的「超级联系人」角色。香港只要不断增强自身优势，必定能发挥作为国家的国际金融中心的最大作用，并把我们的金融故事说得越来越响。谢谢大家。
完
2023年7月18日（星期二）
香港时间16时00分
香港时间16时00分
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