财经事务及库务局局长在立法会财经事务委员会就有关豁免市场庄家就双币股票进行特定交易涉及的股票买卖印花税的立法建议开场发言全文（只有中文）
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主席：
各位委员，今日我联同税务局、证监会（证券及期货事务监察委员会）、金管局（香港金融管理局），以及港交所（香港交易及结算所有限公司）的同事出席财经事务委员会会议，向大家解释有关豁免市场庄家就双币股票进行特定交易涉及的股票买卖印花税的立法建议。我会先就政府推动香港离岸人民币业务的愿景，以及有关立法建议的背景作总体简介。
国家经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段，并正形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。《十四五规划纲要》确立了香港在国家整体发展中的重要功能定位，当中包括支持香港巩固国际金融中心地位，强化全球离岸人民币业务枢纽功能，同时助力人民币国际化。
政府一直致力推动香港离岸人民币业务的发展。展望未来，随着人民币作为储备和投资货币的功能进一步提升，国际投资者对人民币资产的需求将会日益增加，离岸人民币资本市场将发挥重要的作用。在面向国际市场的外循环部分，香港「一国两制」的制度优势和一直以来拥有的核心竞争力，令香港有条件在人民币国际化进程上，继续发挥「防火墙」、「试验田」的功能。
早于二○一○年，港交所已设立机制允许发行人在港发行及交易人民币证券。经过多年努力，离岸人民币市场中的债券、基金等金融产品已有稳步发展，而人民币在香港股票市场的使用仍有很大的提升空间。为推动人民币股票在港发行及交易，财政司司长在今年《财政预算案》中已提到有关容许港股通股票以人民币计价的实施建议及政府配套工作。
我们十分鼓舞，中国证监会（中国证券监督管理委员会）方星海副主席在上月公开表示，支持研究允许在港股通增加人民币股票交易柜台。这安排可降低内地投资者现时以港币参与港股通的汇兑成本，同时增加在港人民币投资工具的选择，有利深化离岸人民币金融产品的流动性和深度，吸引和引导更多海外投资者持有离岸人民币资产。因此，我们认为目前是进一步推动人民币股票发展的良好时机。
目前人民币柜台流动性较低，同一证券的港币及人民币柜台间存在价差，影响投资者参与人民币柜台的意欲。因此，由证监会、港交所及金管局组成的工作小组建议设立双币股票市场庄家机制，透过在现时流动性较低的人民币柜台提供持续报价及回应报价，便利投资者在所需价格进行买卖。同时，市场庄家亦可进行同一股票在双币柜台之间的套戥交易，致使双币股票的价格长期趋向一致。有关配套将有助提升人民币股票的流动性，避免产品因流动性不足导致价差拉宽和价格过于波动。
现时股票印花税占证券交易费用超过九成，亦是市场庄家进行庄家活动及套戥交易的主要成本，交易所参与者可能缺乏诱因成为市场庄家。因此，政府建议豁免市场庄家进行特定交易原须缴纳的股票买卖印花税，创造有利条件让市场庄家进行庄家活动。有关豁免亦让市场庄家可在较低的交易成本下完成套戥交易，提升缩窄双币柜台价差的效果。
我们正拟备有关法例修订，以期于年内向立法会提交条例草案。与此同时，港交所亦正就实施有关双币股票市场庄家机制的行政安排订立规则。在条例草案获得立法会通过后，港交所将就有关行政规则谘询市场意见，目标在二○二三年上半年推出双币股票市场庄家机制，先行优化交易机制，为在香港港股通增加人民币柜台做好准备。
多谢。
完
2022年10月3日（星期一）
香港时间14时26分
香港时间14时26分