财经事务及库务局副局长在立法会财经事务委员会会议就提升证券市场竞争力开场发言（只有中文）
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主席、各位委员：
我今日联同证券及期货事务监察委员会（证监会）和香港交易及结算所有限公司（港交所）代表出席财经事务委员会会议，向委员简介各项提升证券市场竞争力措施的工作进展，和一系列进一步的优化措施，包括就增加主要指数衍生工具持仓限额及实施电子化公开发售认购流程的相关立法建议。
巩固与提升香港国际金融中心的优势，关键在于制度创新、产品创新、企业汇聚、资金融通。过去数年，随着多项资本市场的制度改革、促进股票市场流动性专责小组建议的落实，以及我们积极在海外吸引新资金、开拓新市场，市场明显更趋活跃。去年，香港位居全球四大新股市场之列，年内迎来共71只新股上市，总集资额超过870亿元，按年上升接近九成。证券市场成交量屡创新高，去年平均每日成交额超过1,300亿元，按年上升百分之二十六。今年以来，市场更为活跃，今年首季迎来共16只新股上市，集资额达175亿元，按年上升超过两倍；今年首季平均每日成交额更提升至超过2,400亿港元，较去年全年平均上升超过八成。
过去一年，政府统筹证监会和港交所共同推进落实各项提升证券市场竞争力的措施，包括优化特专科技上市制度、优化上市批核流程、促进海外发行人上市、落实恶劣天气下交易安排、推进收窄买卖差价等。我们也一直积极提升企业管治及可持续发展，并透过深化与内地的互联互通和其他不同渠道吸纳海内外资金，巩固传统资金来源及致力开拓新资金。
在此基础上，我们正推进两项优化市场竞争力的立法建议。首先，为进一步满足投资者风险管理的需要，证监会建议修订《证券及期货（合约限量及须申报的持仓量）规则》，提高以香港三大股票指数，即恒生指数、恒生中国企业指数和恒生科技指数为基础的期货及期权合约的现有持仓限额。措施旨在于维护金融安全的前提下，增加投资者使用工具的弹性。详情载述于文件的第23至27段。
另一项是实施电子化公开发售认购流程。目前，《公司（豁免公司及招股章程遵从条文）公告》（《类别豁免公告》）容许公司采用混合媒介要约安排，在无须附上印刷本招股章程的情况下，分发印刷申请表格。证监会和港交所分别在二○二四年八月进行谘询，邀请市场就废除混合媒介要约的建议发表意见。在市场的广泛支持下，证监会建议移除《类别豁免公告》中有关准许混合媒介要约的豁免条文，以全面落实电子化公开发售认购安排。详情载述于文件的第28至31段。
视乎委员的意见，我们目标在今年年中将两项建议的相关附属法例修订提交立法会进行先订立后审议的程序。
除上述措施外，我们会在今年继续全速推动香港证券市场的高质量发展，积极研究新措施，创造更多新增长点。
为令市场配合最新经济趋势和企业需求，我们将推进全面的上市制度检讨，整体审视上市要求和门槛、上市后的持续责任、审批流程，以及市场结构等各个范畴，以期促进和配合更多发行人包括「中概股」在港融资，并吸引更多投资者尤其是耐心资本和海外长期投资者参与及加大港股配置。与此同时，港交所正积极筹备推出「科企专线」，进一步协助特专科技和生物科企融资，令上市申请过程更畅顺。
为便利海外企业和特定产品融资，我们会加强在东盟（东南亚国家联盟）和中东的推广工作，并积极与区内国家探索包括交易所买卖基金上市方面的合作空间，促进资金双向流动。此外，港交所将就结构性产品上市制度提出优化建议，为产品发行提供更大弹性。
我们亦会继续改革交易机制。港交所正为其交易后系统进行升级，逐步引入新功能，以确保于年底前在技术上兼容T+1结算周期，并会在今年中与业界展开关于香港市场结算周期的讨论。港交所与证监会亦将在年内就改善交易单位制度提出建议，进一步便利交易及提升效率。
此外，两地机构正就落实人民币柜台纳入「港股通」进行技术准备，推动更多股票以人民币交易。另一方面，港交所正推进单股多柜台交收安排，包括双柜台股票使用同一国际证券识别码，以提升结算交收效率。政府亦正就人民币柜台交易以人民币缴交股票印花税，进行准备工作，希望在二○二六年提出立法建议。
展望未来，政府会联同证监会和港交所继续紧贴海外及本地市场的变化和需要，就优化和发展市场持续进行研究。港交所和证监会亦会充分了解持份者需要，并适时提出具体建议。
我和同事希望藉今日会议的机会聆听各位委员的意见并乐意回应委员的问题。多谢主席。
完
2025年4月7日（星期一）
香港时间10时22分
香港时间10时22分