立法会十八题：粤港澳大湾区跨境理财通
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问题：
「粤港澳大湾区跨境理财通」（跨境理财通）于二○二一年九月正式启动，而「理财通2.0」服务在今年二月二十六日正式启动。据报，今年三月份参与「南向通」的新增内地个人投资者人数按月上升近12倍，涉及的跨境汇划金额亦按月增加7.9倍，惟「北向通」的有关数字没有显着增长。香港金融管理局指出，有关情况的主要原因是内地与香港的利率环境存在差异及两地居民的理财需要并不相同（例如香港居民已有不少分散投资的途径）。就此，政府可否告知本会：
（一）鉴于据报，截至今年三月底，南向通下的内地个人投资者持有的港澳投资产品的市值余额逾百分之九十八为存款，而有金融业人士预期美国联邦储备局有机会在今年下半年开始减息，政府有否检讨南向通下的其他投资产品（例如投资基金及债券）的吸引力，以保持南向通的发展态势；若有，详情为何；若否，原因为何；
（二）有否就北向通的产品种类及销售过程进行研究并推出优化措施，以吸引更多香港投资者参与北向通；若有，详情为何；若否，原因为何；及
（三）相关政策局及监管机构有否定期与内地相关部委就跨境理财通的实施情况进行沟通；若有，详情为何；若否，原因为何？
答覆：
主席：
「粤港澳大湾区跨境理财通」（跨境理财通）为粤港澳大湾区（大湾区）居民提供一条正式、直接和便捷的渠道，跨境投资不同类型的理财产品，是大湾区金融发展的一项里程碑。
跨境理财通自二○二一年九月启动至今持续稳步发展，「理财通2.0」已于二○二四年二月二十六日正式启动，优化措施包括把个人投资者额度由人民币100万元提高至人民币300万元；降低南向通的参与门槛，支持更多大湾区居民参与试点；扩大参与机构范围，新增符合要求的证券公司作为参与主体；扩大合格投资产品范围；以及进一步优化宣传销售安排。根据中国人民银行统计，截至二○二四年四月底，参与跨境理财通的大湾区个人投资者超过110 000人，跨境汇划金额（包括粤港澳）超过人民币507亿元。
就陈议员的提问，我现回覆如下：
（一）「理财通2.0」下，南向通合资格产品范围已获扩大至包括所有在香港注册成立并获香港证券及期货事务监察委员会（证监会）认可，主要投资大中华区股票的「非复杂」基金；以及在香港注册成立并获证监会认可的「低」风险至「中高」风险（在「理财通1.0」下为「低」风险至「中」风险）及「非复杂」的基金，但不包括高收益债券基金和单一新兴市场股票基金。全港银行可销售的南向通基金数目上升接近一倍，由扩容前约160只增加至约300只。现阶段南向通的合资格理财产品涵盖较为全面且适合跨境理财通个人投资者风险胃纳的产品，为内地个人投资者提供较为丰富的投资选择，满足多元的投资需求。
我们一直与业界和内地监管机构保持紧密沟通，协助香港金融机构了解优化措施实施细节，以确保「理财通2.0」完善落实。我们亦与业界合作加强对大湾区内的投资者教育，增加他们对跨境理财通及产品的认识，以协助投资者更好地捕捉跨境理财投资机遇。
根据中国人民银行统计，截至二○二四年三月底，内地个人投资者透过跨境理财通南向通持有港澳投资产品市值余额约为人民币162.4亿元，较二月底增长1.8倍，其中对基金及债券的配置比例亦有所增加，详情表列如下：
| 内地个人投资者持有港澳投资产品 | 市值余额（亿元人民币） | 增幅 | |
| 二○二四年二月底 | 二○二四年三月底 | ||
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0.52 | 2.24 | 330.8% |
|
0.08 | 0.25 | 212.5% |
|
55.81 | 159.91 | 186.5% |
| 总数 | 56.41 | 162.4 | 187.8% |
我们正与业界和内地监管机构紧密交流，并持续检视「理财通2.0」的实施情况，以研究进一步扩大南向通产品范围。
（二）「理财通2.0」下，北向通合资格产品新增了内地银行销售的人民币存款产品，并把合资格公募证券投资基金范围从「R1」至「R3」风险等级扩大至「R1」至「R4」风险等级（商品期货基金除外），适度增加了香港投资者在北向通下的投资选择的数量及多样性。宣传销售安排方面，「理财通2.0」明确内地销售机构可以应香港客户的要求，并在综合评估香港客户的风险承受能力后，为其介绍符合其风险评估等级的北向通产品。
我们与内地监管机构将持续研究和优化跨境理财通，包括产品种类及销售过程，冀吸引更多香港投资者参与。
（三）香港金融管理局（金管局）和证监会与内地监管机构就跨境理财通的实施情况一直保持紧密沟通，包括每月跨境理财通的数据、两地监管审核工作的最新进展、两地投资者的意见反馈，以及业界在实施过程中提出的建议等。金管局和证监会与内地监管机构亦加强了在业务宣讲和投资者教育工作方面的协作，以提高两地公众对跨境理财通及产品的认识和理解。
跨境理财通作为大湾区金融合作创新措施，涉及三个不同的监管体系，采取先行先试、循序渐进的方式进行试点。政府和金融监管机构会密切留意市场发展及跨境理财通运作情况，与内地当局共同推动跨境理财通业务的平稳顺畅运行，持续探索进一步优化措施，增加投资者的选择。
完
2024年6月12日（星期三）
香港时间15时00分
香港时间15时00分