财经事务及库务局局长在2024财新夏季峰会专题讨论环节「资产配置新视野：如何逆风前行？」主题演讲全文（只有中文）（附图）
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各位嘉宾、女士们、先生们：
大家好。今日很荣幸在财新夏季峰会题为「资产配置新视野：如何逆风前行？」的专题讨论环节作主题演讲。今年峰会的主题是「新使命．新担当」，同样用上「新」这个字，可见因应现时面对市场的不确定性，香港如何善用独特优势，推陈出新，为市场提供多元资产配置的重要性。
平台和架构
先看看我们的资产及财富管理业提供的平台和架构。香港的资产管理规模超过30万亿港元，当中近三分之二的资金来自非香港投资者；香港也是亚洲最大的对冲基金中心及仅次于内地的第二大私募基金中心，根基稳固。根据证监会（证券及期货事务监察委员会）的统计，在香港注册成立的基金资金净流入持续增加，在二○二三年净流入达871亿港元，按年大幅增加超过百分之九十。此外，自开放式基金型公司（OFC）及有限合伙基金（LPF）制度实施以来，目前已分别有超过320家OFC及830个LPF在港注册成立。
我们会继续推出不同措施，支持香港基金业的多元发展，包括在本月延长为业界在港成立OFC及房地产投资信托基金提供资助的计划三年，以吸引基金来港落户。另外，港交所（香港交易及结算所有限公司）将在今年内设立全新的综合基金平台，扩阔香港的基金销售网络，提升市场效率及降低交易成本。该平台旨在提供基金申购赎回、结算及资讯平台等相关服务，从而巩固香港作为国际资产及财富管理枢纽的竞争力。
钱从何来
有了平台和架构，那么钱从何来？香港是全球拥有最多超高资产净值人士的城市。根据投资推广署委聘的顾问所作的独立研究，估计在二○二三年年底约有2 700间单一家族办公室在港营办，当中超过一半由资产超过5,000万美元的超高净值人士成立。政府积极推动家族办公室业务发展，先后落实《有关香港发展家族办公室业务的政策宣言》（《政策宣言》）内多项措施，包括为单一家族办公室提供利得税豁免、精简高端专业投资者交易时所采取的合适性评估程序，以及成立香港财富传承学院等，全方位支持全球家族办公室和资产拥有人的业务在香港蓬勃发展。
作为《政策宣言》的八大措施之一，「新资本投资者入境计划」已于今年三月一日起接受申请。新计划有助巩固香港作为人才和资本枢纽的领导地位，并得到相当正面的反应，截至上星期，已接获超过200宗申请及逾3 000宗查询。
此外，特区政府正透过创新科技为强积金行业带来一项新变革，并对广大市民的退休储蓄保障带来实质和即时的好处，我所指的是「积金易」平台。这是强积金制度自二○○○年十二月实施以来最重大的改革措施，旨在透过善用创新科技把各项强积金计划行政工作标准化、精简化和自动化，从而提升运作效率、减省行政成本，并为管理强积金帐户提供更多便利。「积金易」平台已准备就绪，让受托人开始分阶段加入平台。首两名受托人将分别于今年六月二十六日及七月二十九日加入平台。其余10名受托人则会按照其资产管理规模，由小至大依次在18个月的过渡期内加入平台，目标是让「积金易」平台可于二○二五年年底全面运作。
养老金融方面，政府及积金局一直致力推出不同措施，令强积金投资选择更多元化及提升回报。近年推出的措施包括于二○二二年六月修订法例，以便利强积金投资于中央政府、中国人民银行及三间内地政策性银行发行或无条件担保的债券。强积金资产投资于内地国债的金额已由二○二二年三月底的32亿元，增加超过一倍至二○二三年十二月底的66亿元。在二○二二年也优化了强积金成分基金的审批准则，要求新设立基金的收费必须低于现有收费及满足多样化条件。同时积金局（强制性公积金计划管理局）亦批准受托人加入新类型基金（包括内地A股基金、市值大的单一国家基金，以及符合一定条件的特殊基金，例如以「环境、社会和企业管治」（ESG）为题的基金）。我们也在去年五月建立机制，在政府发行的机构绿色债券中拨出部分优先供强积金基金投资。强积金资产投资于政府发行绿色债券的金额已由二○二三年三月底的4亿元，增加百分之一百五十至同年十二月底的10亿元。下一步，我们会就将来发行的政府基建债券建立优先分配机制，供强积金基金投资。
投资什么
香港从来不缺多元化的投资产品和渠道。今年是内地与香港金融市场互联互通踏入第十年。十年来，两地金融市场的联动不断深化，机制不断完善，为境内外投资者提供更加便捷、高效的金融服务，高度促进资本双向流动。沪港通和深港通分别自二○一四和二○一六年开通，很快成为国内外投资者跨境资产配置的主要渠道，截至今年四月底，沪深港通北向交易为内地股市带来超过18,000亿元人民币净资金流入；南向交易则为香港股市带来超过31,000亿港元净资金流入。
今年四月，中国证监会（中国证券监督管理委员会）进一步公布五项推进两地市场双向流通的措施，再次申明中央政府全力支持香港长期保持独特的地位和优势，对推动香港证券市场的发展发挥正面作用。首先，推动更多内地行业龙头企业到香港上市，在地缘政治和利息差导致流动性偏紧的环境中，有望吸引国际投资者重新聚焦香港的投资机遇，为香港带起新一轮投资热潮，同时有助促进二级市场流动性。第二，放宽沪深港通下ETF（交易所买卖基金）的产品范围及纳入房地产投资信托基金，相信可为两地市场同时带来增量资金，助力香港打造更具国际竞争力的ETF生态圈。截至今年四月，ETF南向交易累计成交额超过8,400亿港元，正正显示内地投资者对本地ETF需求十分殷切。
第三是支持人民币股票交易柜台纳入港股通。「港币——人民币双柜台模式」及双柜台庄家机制去年六月开展，增加了人民币在香港的投资途径，也为内地投资者以人民币参与港股通夯实基础。内地与香港的交易所和结算公司已就相关业务方案初步达成共识，并进入技术方案落实阶段。第四，优化基金互认安排预计将放宽认可基金条件和销售比例。视乎最终双方达成的共识，放宽后香港符合条件的基金预计可增加超过60只，资金规模增加超过五成，有望吸引更多海内外基金公司参与在港注册基金产品，从而让投资者有更丰富的产品选择，助力提升香港资产管理业务。
就大湾区机遇，「跨境理财通2.0」已于今年二月二十六日正式生效，优化措施包括提高个人投资者额度、降低南向通投资者准入门槛、扩大参与机构范围及扩大合资格投资产品范围等。三月份参与理财通的个人投资者数目增加超过24 000人，涉及的资金跨境汇划金额亦按月增加了接近8倍，超过131亿元人民币。我们有信心优化措施有助发挥理财通的潜力，便利大湾区居民跨境投资，多元化配置资产，为本地金融业界带来更大发展机遇。
谈到金融市场的最新话题和未来变革，必定是人工智能的发展趋势。我认为金融业，包括财富管理，是以数据为基础的行业，适合拥抱人工智能以大幅提升效率和竞争力，但人工智能是「双刃剑」，不当使用会带来巨大风险。此外，人工智能的热度会不断提升，未来吸引的投资金额会继续增加，创造革新行业生态的新企业。
香港作为国际金融中心，对应用人工智能应保持开放兼容的态度。我们会致力建立健康和可持续的市场环境，鼓励金融业界把握人工智能带来的机遇，同时要维护整体金融安全，负责任地使用人工智能。今年稍后特区政府会就此发表政策宣言，阐述政府对于在金融市场应用人工智能的政策立场和方针。
各位，特区政府将继续积极发挥好、利用好香港的独特优势和作用，风中掌舵，在充满挑战的市场环境中，为机构和个人投资者致力提供多元化的资产配置，为来自四方的财富保本增值。最后，我祝愿今届峰会圆满成功。多谢大家。
完
2024年5月31日（星期五）
香港时间16时45分
香港时间16时45分
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